知名私募陈远壁:强势热点补跌后才有真正的反弹

  下周随时得提防高位热点股出现补跌情绪,那时个股的杀伤力比较大,市场也只有经历过强势热点和高位个股的补跌后才会有真正的反弹出现,在那之前越高位的票越适合边打边撤。

  市场连续两周都是调整走势,本周指数看似没咋跌,但上蹿下跳很激烈,且个股极端分化严重。最近可谓很难捉摸的生态,你说机会没有,然而创新高的票却不少,你说有机会,然而很多票是等你发现涨才去就是坑了。市场流行的是趋势投机的模式,少部分票涨涨歇歇的反复炒,多数票则在被边缘化,哪怕是反复活跃的那几大热点中的个股每天也是此起彼伏之势,短线对节奏的把握相当的高。一言以蔽之,是少数反复活跃的热点票的拼节奏的结构性分化行情,这个态势下周还会继续,但得提防市场弱反下再跌,且风险将源于近期炒久了的高位热门股。

  若论周期,市场当前处于阶段性的震荡调整周期,周五急跌下去后有抵抗,但那只是跌多了后的回抽,而非止跌企稳。从主宰大盘的大金融权重来看,银行板块指数已经是近几个月新低,而保险指数则是一路新低大半年了,权重如此萎靡的背景下大盘怎么可能有戏。大金融权重跌跌不休,酿酒和食品饮料等消费蓝筹也是已经走弱近一个月,包括上半年强势的医药医疗板块这周也开始走弱。如此多大容量的板块联袂走弱,然而大盘却还没有大跌,那主要是还有锂电等新能源汽车、芯片等科技这两个大容量的热点在硬撑,他们的逆市是市场还未完全垮掉的主因。这两大热点近期可谓是走出了牛市一般的行情,与众多板块新低不同,他们是一再新高。大体而言,弱势热点在轮番调整,两大强势热点却还没调整,像锂电更是一而再地加速和高潮,然而市场就已经跌了,一旦他们也调整了那市场岂不是更衰,那时市场才是真正的调整。故而,当前别轻易认为调整会结束,只有强势热点补跌后市场才会有新生,才会有反弹新周期。

  再强的热点也不会一直逆市涨,更何况趋势性热点很讲究节奏,连续反弹后基本上会大分化。锂电和芯片都是持续已经的趋势性题材,也是引领趋势投机为主的生态的主角。其上涨逻辑主要是行业高景气及涨价,能兑现的业绩支撑了能炒好几个月的趋势。然而,再高的行业景气度也得看与股价是否相匹配,一旦股价透支了也会面临风险,当前需要提防的就是很多高位票投机过度的风险,不少已经进入了博傻阶段。

  若说上个月是锂电股的主升浪行情,那么这一个星期很多锂电股则是已经进入到了一而再的加速阶段。趋势票的特色在于不怕分歧而怕加速,加速后离调整或剧烈波动基本上就不远了。从周五可以看到除了炒太久的锂矿股加速外,电解液、稀土永磁和钴等上游材料方向都纷纷开启了补涨行情,一般而言补涨行情一出现就意味着板块行情进入短期的高点了。故而,短线对于已经进入加速状态及高位滞涨的锂电股得慎重点对待了,再后知后觉地去接力风险已大,要看机会可以挖掘低位补涨品种,或者等高位品种调整后再去找有安全垫的机会。芯片板块上周就有过大调整,且这几天并未有高潮和加速,意味着还是在分歧中前进,分化起来的结局就会相对更好些。但不同热点中高位趋势票的情绪是能相互影响的,一旦某个方向的高位票补跌起来的话其他方向的高位票也会跟跌。

  总体而言,弱市下高位趋势票批量加速是隐患,下周大波段的趋势投机的难度会加大,短线得注意高低切换了,低位的更稳,而低位新起势的票则更具爆发力。下周随时得提防高位热点股出现补跌情绪,那时个股的杀伤力比较大,市场也只有经历过强势热点和高位个股的补跌后才会有真正的反弹出现,在那之前越高位的票越适合边打边撤。

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