私募基金上半年平均收益率7.25% 超七成产品实现正收益

  私募基金上半年业绩出炉。《证券日报》记者根据私募排排网最新发布数据了解到,截至6月底,成立满6个月有业绩收录的私募证券基金总量近2.26万只,上半年平均收益率为7.25%,其中,72.52%的产品实现正收益,业绩首尾相差达630.60%。

  多位私募人士对《证券日报》记者表示,今年A股延续结构性行情,但各板块分化严重,多数证券类私募基金由于策略不同,导致业绩呈现出较大差异;下半年A股结构性行情或将延续,但投资机会主要集中在新能源汽车、半导体和医美等板块。

  量化对冲业绩

  垫底八大策略

  按照私募基金八大策略分类来看,上半年事件驱动以8.22%的平均收益率居首,其次是股票多头,以8.02%的平均收益率居第2名,这也是仅有的2个收益率在8个百分点以上的策略。此外,复合、宏观和固收三个策略,平均收益率取得了6个百分点以上的成绩,而组合策略和期货策略排名靠后,量化对冲更是以不足5个百分点的平均收益率排名垫底。

  从产品数量分类来看,八大策略中,股票多头产品数量最多,高达1.26万只。其中,正收益率占比为70.6%。最高收益率达到了544.68%,最低收益率为-57.21%,首尾相差601.89%。固收和复合策略的产品数量分别为3391只、2428只,上半年平均收益率分别为6.52%、6.18%,首尾业绩差分别为237.1%、291.55%,正收益占比为85.79%和72.27%。

  虽然上半年大宗商品呈现出较多的投资机会,尤其是部分龙头商品更是创出了阶段性新高,但管理期货策略则表现一般。具体来看,在有业绩收录的1536只产品中,上半年的平均收益率仅为5.6%,最高收益为454.16%,最低位-45.04%,正收益占比仅为66.85%。

  浦来德资产基金经理钟震对《证券日报》记者表示,A股上半年整体呈现宽幅振荡行情,但结构上比较复杂。从风格来看,各板块分化严重,市场风格从大盘价值股切换到小盘成长。虽然大盘指数表现平平,但热点板块涌现,周期股、白酒、医美、新能源车和芯片等板块走出较好行情。

  在经历近两年高速发展后,量化私募和产品数量都有了较大提升,但从上半年的八大策略对比来看,表现一般。私募排排网数据显示,在有业绩收录的1177只量化对冲产品中,平均收益率仅为4.73%,最高收益率为87.75%,最低达-61.77%,但正收益占比则保持在八成以上,为84.48%。

  未有百亿元级私募

  跻身百强榜单

  记者梳理发现,在发布的正收益率产品排名中,暂未发现百亿元级私募相关产品跻身百强名单中,排名靠前的百亿元级私募旗下相关产品,仅有林园投资的林园投资11号,上半年以68.09%的成绩排名第191名,林园投资10号以65.03%的成绩排名第213位。此外,九章幻方量化定制11号以44.25%的成绩排名第504位。

  相关数据显示,不少百亿元级私募旗下相关产品上半年收益率均不足10%,更有产品未能出现在正收益率排名中。作为业内仅有的宏观策略百亿元级私募,凯丰投资仅有6只产品出现在正收益率排名中,其中由董事长吴星管理的有5只,凯丰星睿股票策略1-1号以9.23%的最高成绩排名在5577位,凯丰宏观策略16-5号、凯丰宏观策略10号、凯丰藏钰进取型和凯丰金选宏观策略16号4只产品,排名在6000名以外。

  安爵资产董事长刘岩对《证券日报》记者表示,上半年A股走势犹如“过山车”,市场风格呈现出剧烈波动特征,从年初的大盘成长风格到颠覆性转换和抱团分化,直到年中才转换到新能源、医药生物、国产芯片等板块强势回归,整体可谓“错综复杂”。在暗流涌动、跌宕起伏的上半年行情中,能够把握确定性投资机会很少,这也是不少老牌私募未能取得较好成绩的原因之一。

  展望下半年,有私募认为,全球经济复苏或不及预期,消费需求不振,确定性投资机会相对很少,但对于部分板块来看,依然呈现出较确定性机会。

  “下半年流动性可能会相对宽裕,A股市场或将转向中性,但分化行情仍将持续。”钟震告诉记者,A股指数下半年大概率还是呈现振荡走势。在相对宽松的背景下,市场的风险偏好会进一步提升,有望延续上半年的成长股风格,具体板块上风格仍将继续轮换,可选择高景气板块,例如新能源车、半导体和医美等,但不建议追高,需等待轮动机会,也可以自下而上选择当前成长性较好但被低估的细分板块布局,例如轻工、食品和军工板块等。

  “如果全球经济复苏继续保持稳定,回暖明显加速,对于部分高估值行业来说,有可能会出现业绩滞涨,存在市场竞争格局变化的风险。”刘岩表示,下半年新能源、顺周期和医药生物等板块,大概率会延续较明显的投资机会,市场资金依旧青睐发展空间巨大的个股,例如自身业绩增长迅速、企业管理经营稳健,以及符合国家战略发展方向的优质企业,但对于估值较高的板块,机构和普通投资者都应该更加谨慎。

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