什么情况?规模超800亿量化私募封盘!规模增长太快还是回撤太大?

  规模超800亿量化私募封盘!

  10月21日,灵均投资宣布,自11月1日起暂停中证500指数增强策略产品的募集。在此之前,已有进化论资产、天演资本、启林投资等多家量化私募宣布暂停旗下部分或全部产品的募集。

  中证君采访资深量化业内人士了解到,量化私募此次集中封盘主要是由于近期回撤较大,加之规模增长过快导致的。

  百亿量化私募宣布封盘

  10月21日,灵均投资发布公告称,经审慎考虑,决定自2021年11月1日起,暂停中证500指数增强策略产品的募集,存续产品不再接受申购。

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来源:灵均投资

  对于此次封盘,灵均投资相关人士回复中证君表示,原因有两点,一是近几年灵均中证500策略获得了投资者认可,封盘是为了更好地保障现有投资人利益;二是领航策略更加灵活,更能适应不同市场环境。今年4月以来公司主打全市场选股的领航策略。

  基金业协会数据显示,今年以来,灵均投资备案了412只产品,数量远超其他头部量化私募。

  业内人士称,目前灵均投资的规模超800亿元。而杰门汇数据显示,截至今年上半年末,灵均投资规模已超1000亿元。

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  某资深量化人士接受中证君采访表示,9月份以来,部分量化私募做得相对一般,回撤在5个点以上,加上规模增长过快导致了自发的封盘。历史上,量化机构在阶段性规模增长较快后封盘的情况也出现过多次。至于是否是因为规模过大,他认为,当前量化私募的规模肯定是比年初规模大,但对比国外量化交易占比来看,仍有很大的增长空间。

  多家百亿量化私募近日封盘

  在此之前,已有多家百亿量化私募宣布封盘。

  年初,启林投资规模突破百亿后就宣布暂停了部分市场中性产品的募集申购。金戈量锐也于9月1日起暂停旗下部分基金的申购,开启资金额度管理,根据市场条件与策略情况控制产品管理规模。

  9月3日,进化论资产发布公告称,经过慎重考虑,决定今年内不再新发行量化产品,目前存续的量化产品将采取部分暂停募集,部分限额的方式进行额度管理,产品的正常赎回不受影响。

  9月7日,天演资本也表示,2021年以来随着市场和行业情况变化,以及业绩得到广泛认可,公司管理规模增长迅速。近期已积极通过各类市场手段抑制管理规模增速,但仍认为增速过快。为保障存续投资者的长期利益,为所有投资者提供良好的投资服务,决定自2021年9月7日起,阶段性停止募集工作。已启动销售流程的项目依前期计划完成,此外所有公司管理的产品暂不接受申购。

  基金业协会发布的《2020年私募基金统计分析简报》显示,截至2020年末,共有量化/对冲策略基金13465只(含 FOF),规模合计6999.87亿元。据中信证券研究部估算,截至2021年二季度末,国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模10340亿元,正式迈过“1万亿”关口。也就说仅2021年上半年,国内量化私募规模就增长约43%。

  幻方量化、灵均投资、衍复投资、九坤投资、明汯投资、天演资本、进化论资产等近20家量化私募规模均超百亿。

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